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兴业投资(英国)原油日评:乌俄和谈&疫情封锁,国际油价暴跌约8%

2022-03-30 01:32:36 作者:青岛新闻网 来源:新闻资讯网

国际油价周一大幅下跌约8%,创一周新低,因俄罗斯和乌克兰和谈的积极进展缓解原油供应趋紧忧虑,同时上海宣布分两批开展封控核酸筛查后,市场对燃料需求放缓的担忧加剧。不过,G7一致拒绝以卢布购买俄罗斯天然气的要求,俄罗斯威胁断供,这或限制了油价跌势。截止美国收盘,anokablaineairport.com,美国原油5月期货收跌8.81美元,或7.81%,报104.02美元/桶,盘中最高触及111.02美元/桶,最低跌至102.85美元/桶;布伦特原油5月期货收跌9.94美元,或8.32%,报109.49美元/桶,盘中最高触及117.94美元/桶,最低跌至109.04美元/桶。

由于俄罗斯在和谈文件草案中去除关键初步要求,这给克里姆林宫和基辅和谈的进展带来乐观情绪,ciafirecontrolsystems.com,并给油价带来巨大的下行压力。英国《金融时报》发表文章称,在俄乌停火谈判中俄罗斯不再要求乌克兰“去纳粹化”,如果基辅放弃加入北约,俄罗斯将允许基辅加入欧盟。消息人士告诉英国《金融时报》,莫斯科和基辅明天将在土耳其的会谈中讨论暂停敌对行动,文件草案不包含俄罗斯最初的三个核心要求——“去纳粹化”、“非军事化”以及在乌克兰立法将俄语视为官方语言。继上述消息后市场情绪有所缓解,因为这可能是和平谈判取得进展的初步迹象,尽管在谈及普京-泽连斯基是否可能会晤时,克里姆林宫表示谈判没有取得任何进展。俄罗斯外长拉夫罗夫近日表示,目前普京与泽连斯基展开任何会晤交换意见都会适得其反。与此同时,乌克兰和俄罗斯表示,他们的代表团将抵达土耳其参加预计将于周二举行的和谈。尽管如此,一位美国高级官员表示,俄罗斯总统普京似乎并未准备好做出妥协。乌克兰官员也对谈判能否取得重大突破表示不乐观。

与此同时,上海大部分地区实施封锁措施加剧市场对原油需求的担忧。中国上海实行为期 9 天的封锁,以进行大规模新冠病毒检测。中国新冠疫情重燃并限制人员、机器和材料流通,激发市场对未来石油需求的质疑。分析师表示,与“正常”水平相比,中国4月份的石油需求预计将减少80万桶/日。

随着OPEC+部长级会议的逼近,各产油国对增产的表态开始影响市场,阿联酋能源部长马兹鲁伊的言论也利好原油空头。马兹鲁伊周一称,OPEC+可能会试图通过提高产量来解决当前的石油库存短缺问题,目前的产量平均每月增加40万桶/天,但重申阿联酋不会脱离OPEC+或采取单独行动。

另一个利空油价因素是,在大规模袭击沙特石油设施后,也门胡塞武装宣布开始单方面停火,这降低该地区原油供应受干扰的风险。此前沙特能源部表示,吉赞和吉达的石油产品分销站遭到袭击。声明指责胡塞武装的袭击并非仅针对沙特,也企图破坏世界能源供应的安全与稳定。

此外,拜登政府正在考虑再次从战略石油储备中释放石油,这可能会超过本月早些时候3000万桶的规模,也缓解了供应趋紧的局面。总的来说,美国和国际能源署(IEA)的其他成员国释放了大约6000万桶石油储备。摩根大通大宗商品研究主管卡内娃表示,国际能源署肯定有能力做得更多——成员国有大约15亿桶原油战略储备(SPR)库存。无论如何,这就是SPR的整体理念,在紧急情况下提供支持。

尽管乌克兰危机导致油价飙升,且消费国呼吁增加供应,但OPEC+可能会坚持其小幅增产的计划。包括美国在内的几个石油消费国已敦促生产国提高产量,因原油价格本升至逾139美元的2021年以来最高水平。但沙特和阿联酋等主要欧佩克成员国没有提高目标,而包括俄罗斯在内的OPEC+则回避了关于乌克兰的话题。路透社周一援引知情人士的话报导称,OPEC+预计将在3月31日的会议上坚持5月份小幅增产计划。其中一名消息人士对路透表示:“沙特方面很谨慎。他们不想将石油产量提高到高于计划的水平,也反映了其对莫斯科的支持。”

七国集团(G7)拒绝以卢布结算俄天然气,俄罗斯可能中断供应,这将加剧替代原油需求。据法新社报道,七国集团周一拒绝俄罗斯提出的仅以卢布购买天然气的要求。德国副总理兼经济和气候保护部长哈贝克表示,所有七国集团能源部长一致认为,“这明显违反了现有协议”,“卢布支付是不可接受的,而且,我们呼吁有关公司不要满足普京的要求”。俄总统新闻秘书德米特里佩斯科夫当天表示,俄方正在处理其向“不友好国家”提供的“以卢布支付天然气费用计划”的细节,如果欧洲拒绝以卢布支付,俄方也不会“做慈善”, 将会采取断气的应对方式。

展望后市,俄罗斯与乌克兰和谈方面的消息仍将是油价主要推动力。不过,投资者也将关注伊朗核协议对油价带来的新驱动力,这一事件可能会给油价带来更大压力。同样重要的还有截至3月25日当周的API原油库存报告,此前截至3月18日当周,API原油库存减少428万桶至4.006亿桶,前值增加375.4万桶,预期增加2.5万桶。若库存增加料给油价带来进一步回调压力。

美元指数

美元指数周一小幅跳空高开并自98.781水平持续上扬,触及99.33高点,接近三周前创下的22个月高位,受季末资金流和美债收益率升高支撑。但随着乌克兰和俄罗斯和平谈判出现积极进展,市场乐观情绪回暖,削弱了美元的避险,美元指数因此有所回落。

美国人口普查局周一公布,美国2月份国际贸易逆差从1月份的1076亿美元降至1066亿美元,减少了10亿美元。2月份的商品出口为1572亿美元,比1月份多19亿美元;2月份的商品进口为2637亿美元,比1月份多9亿美元。此外,2月份批发库存环比增长2.1%,超过了市场预期的增长1.7%。

荷兰国际集团经济学家报告称,美元正在走强,未来几天可能继续受到支撑,因为市场继续大举押注美联储(Fed)将在2022年多次加息50个基点。在前期收益率大幅上升的背景下,美国收益率曲线的5年至30年部分出现了自2006年以来的首次反转,这一动态应该会为美元提供更多支撑。我们认为美元指数在未来几天将继续上涨,并测试100.00,欧洲货币和日元仍可能是主要受害者。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道收敛,油价跌穿中轨;14日均线看涨,20日均线转跌;随机指标走低。

4小时图:保利加通道下滑,油价自下轨回升;14和20均线下跌;随机指标走低。

1小时图:保利加通道下滑,油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在102.50-111.00区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月29日高点105.60,突破后将上探3月22日低点107.10,然后是3月25日低点108.65和3月24日低点110.60,以及3月28日高点111.00和3月27日高点112.10;而下方支持留意3月29日低点104.00,跌破将下探3月28日低点102.85,然后是3月18日低点102.35和3月15日高点101.55,以及3月14日低点99.80和3月16日高点99.20。

布伦特原油

日图:保利加通道收敛,油价跌穿中轨;14日均线看涨,20日均线转跌;随机指标走低。

4小时图:保利加通道扩散,油价回升至下轨上方;14和20均线看跌;随机指标走低。

1小时图:保利加通道下滑,油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在107.50-115.10区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月22日低点112.60,突破将上探3月23日低点114.40,然后是3月25日低点115.10和3月24日低点116.90,以及3月28日高点119.30和3月25日高点120.90;而下方支持留意3月29日低点109.90,跌破将下探3月28日低点109.00,然后是3月17日高点107.50和3月18日低点106.50,以及3月16日高点105.65和3月16日高点103.65。

周二关注:

美国1月FHFA房价指数

美国3月谘商会消费者信心指数

美国2月JOLTs职位空缺

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

费城联储主席哈克发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

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